借金返済戦略：アバランチ法 vs スノーボール法

カードやローンを返す順番、そして「数字上はこう」が必ずしも正解ではない理由。

複数の借金があり、毎月いくらか余分に充てられるなら、返済する順番によって支払う利息の総額と完済までの期間が変わります。よく知られている2つの戦略――アバランチ法とスノーボール法――は、異なる答えを出します。数字はどちらか一方を好み、行動経済学はもう一方を好むことが多い。どちらの陣営も正しいのです。

2つの戦略

どちらも前提は同じです。すべての借金で最低返済額を払い、それに加えて毎月一定の「攻撃額」を、ある一つの借金が完済するまで集中投入し、終わったら次の借金に回していく――という考え方です。

違うのは順番だけです。

アバランチ法――残高に関係なく、金利が最も高い借金から攻める。完済したら次に金利が高いものへ。以下同様。
スノーボール法――金利に関係なく、残高が最も小さい借金から攻める。完済したら次に小さいものへ。以下同様。

具体例

以下の3つの借金があり、最低返済額に加えて毎月200ドルを返済に充てられるとします。

クレジットカードA：残高1,000ドル、APR 24%、最低返済25ドル
クレジットカードB：残高4,000ドル、APR 18%、最低返済100ドル
パーソナルローン：残高8,000ドル、APR 11%、最低返済200ドル

アバランチ法：金利が最も高いカードA（24%）から攻める。総利息はおよそ1,720ドル。完済まで約39カ月。

スノーボール法：カードAは残高も最も小さいので、こちらでもまずカードAから攻める（順序が一致）。次にスノーボール法ではカードB（次に残高が小さい）に移り、これは偶然次に金利も高いカードです。この例では、両戦略とも同じ経路をたどります。

数字を少し変えてみましょう。カードAが残高1,000ドルで11%、カードBが残高400ドルで18%、ローンはそのままだとします。スノーボール法はカードB（最小）→カードA（次に小さい）→ローン、という順。アバランチ法はカードB（最高金利18%）→ローン（11%でも残高が大きいので利息が多く積み上がる）→カードA、という順。異なる順序、異なる総額になります。

数字の差が本当に効いてくるとき

アバランチとスノーボールの利息差は、多くの人が想像するより小さく、完済までの期間で数百ドルにとどまることが多いです。差が広がるのは次のようなケースです。

1つの借金だけが他より圧倒的に高金利（例：26%のカードと6%のローン）。
その高金利の借金が大きな残高も抱えている（先に潰せば多くの複利利息を断ち切れる）。
完済までの期間が長い（3年以上）。

金利が数ポイント差に収まっている場合や、完済までの期間が短い場合は、差は縮まります。

それでも多くの人にとってスノーボールが勝つ理由

家計管理は数学の問題ではなく、行動の問題です。スノーボール法には実際的な心理的優位があります。 2、3カ月目で借金を1つ完全に消せると、目に見える勝利が生まれます。口座を閉じる行為は満足感を伴います。その満足感が、その後2年間プランを継続する力に変わります。

2016年にJournal of Consumer Researchに掲載された研究では、実際の返済行動を追跡し、最も小さい残高から先に潰した消費者のほうが、借金全体を完済できる確率が明確に高かったことが示されました。厳密な最適化では最高金利を攻めるべきだったにもかかわらず、です。モチベーションは利息と同じく複利で増えるのです。

現実の選択が「3年で300ドル節約する vs 6カ月で挫折する」なのであれば、スノーボール法が圧倒的な差で勝ちます。どんな状況でも淡々と継続できるタイプであれば、アバランチ法が客観的に有利です。

両者を上回ることが多いハイブリッド

純粋なスノーボールは金利を完全に無視し、純粋なアバランチは心理を完全に無視します。ハイブリッド型なら、初期の勝利感を保ちながら数字の利点も大半を取りに行けます。

たとえ金利が控えめでも、最も小さな借金を1つか2つ最初に潰す。数カ月で達成でき、勢いを実感できます。
そこからアバランチ順――純粋に最高金利優先――に切り替える。残りの借金はこの順で攻めます。

最初の小さな借金で利息を少しだけ譲る代わりに、マラソンを走り切るための行動的な燃料を手に入れられます。

戦略選択以上に効くいくつかのルール

どの順番を選んでも、戦略の選択以上に重要なのは次の点です。

新しい借金を増やさない。 カードを払い終えて翌月にまた残高を膨らませるのはトレッドミルです。支出を切り詰める、カードを凍結する、何でもして止めましょう。
そのために貯金を空にしない。 最低でも1,000ドルの緊急予備資金は残す。さもないと、次に車が壊れた瞬間にカードに乗り、振り出しに戻ります。
残高移動や債務一本化は慎重に検討する。 0%金利の残高移動カードは、プロモ期間内に完済できれば数千ドル節約できます。より低金利のパーソナルローンで一本化すれば管理が簡単になります。ただし、規律がなければどちらも罠になり得ます。
交渉する。 APRを下げてくれと電話で15分頼むだけで、3%下がることもあります。最悪でも「いいえ」と言われるだけです。

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