Roth vs Traditional 退職金口座

「税金を今払うか、後で払うか」という問いを、わかりやすく分解します。

Roth IRAとTraditional IRAのどちらを選ぶかは、つきつめれば一つの問いに集約されます。 あなたの税率は、退職時のほうが今より高くなりますか？ イエスならRothが勝ち、ノーならTraditionalが勝ちです。 わからないという人にとっては、もう少し興味深い答えになります――そして数字は、多くの人が思うより寛容です。

それぞれの口座の正体

RothもTraditionalも税制優遇のある退職金口座で、自分で開設するIRAの形と、雇用主が提供する401(k)の形があります。 中で運用する商品はインデックスファンド、投資信託、ETF、個別株など、どちらも同じです。 違うのは「いつ税金を払うか」だけです。

  • Traditional――拠出は今その分だけ所得控除されます。 資金は何十年も非課税で成長し、退職時に引き出すたびに通常所得税がかかります。
  • Roth――税引後のお金で拠出します。 資金は非課税で成長し、退職時の引き出しには税金がかかりません。

税率が変わらない場合の計算

税引前7,500ドルの所得を退職資金に回せるとし、現在の限界税率が22%、退職時も同じ22%、運用は30年間で年7%とします。

Traditional：7,500ドル全額を拠出。30年後に57,090ドルへ成長。22%課税後は44,530ドル。

Roth：7,500ドルにまず22%課税され、拠出できるのは5,850ドル。30年後に44,530ドルへ成長。引き出しは非課税で44,530ドル。

まったく同じ金額です。税率が変わらない場合、RothとTraditionalは数学的にドル単位で同じ結果になります。 これは掛け算の交換法則そのものです。税は割合であり、割合はいつ適用しても結果は同じだからです。

答えが分かれる場面

今のほうが退職時より税率が高い → Traditional

収入のピーク期にいる高所得層は通常ここに当てはまります。今は32%や35%のブラケットでも、 退職後の収入は社会保障、配当、控えめな引き出しが中心となり、おそらく12%から22%に収まります。 今32%で控除し、後で22%で支払い、その差を取りに行く戦略です。

今のほうが退職時より税率が低い → Roth

若い社会人やキャリア初期の人の多くがここに該当します。25歳で12%ブラケットなら、 60歳までにポートフォリオやその他の収入で22%や24%に押し上げられている可能性があります。 今12%で払い後でゼロのほうが、今12%控除して後で22%払うより有利です。

予測できない（ほとんどの人）

30年後の税率は誰にもわかりません。米国の現行税率は歴史的に見れば比較的低い水準にあります。 ほとんどの貯蓄者は両方を持つべきです。これを「税の分散」と呼びます。 退職後は、課税所得が低い年はTraditionalから、ブラケットの境界に達した年はRothから引き出すというように、 年ごとに最適化できます。

それでもRothが勝ちやすい理由

税率の損得が引き分けでも、Rothには天秤を傾ける構造的な利点があります。

  • Roth IRAには必要最低引出額（RMD）がありません。 Traditional口座では73歳から、必要であろうとなかろうと引き出しが強制されます。Roth IRAには義務がありません。
  • 実質的な拠出枠が大きい。 2025年のIRA拠出上限7,000ドルはどちらも同じですが、Rothの7,000ドルは既に税引後のため、 Traditionalの7,000ドルよりも「多い」のです。上限まで拠出する高貯蓄者にとって、Rothのほうが実質の退職資金が多くなります。
  • 引き出しの柔軟性。 Roth IRAの拠出元本（運用益ではなく）は、いつでも、どんな理由でも、税金もペナルティもなく引き出せます。 Traditionalにはない、便利な緊急資金の出口です。
  • 相続対策。 相続人が引き継ぐRoth資産には所得税がかかりません。Traditional IRAは課税対象となり、 相続人の収入ピーク期に重なることも多いのです。

401(k)のひねり：まずマッチングを取りに行く

Roth対Traditionalの分析より先に、401(k)のマッチング上限まで拠出して、雇用主のマッチングを満額確保しましょう。 100%マッチングは即100%のリターン――どんな投資戦略も「無料のお金」には勝てません。 マッチングを取り切ってから、それ以外の拠出をどちらの形にするかを考えましょう。

現在は多くの雇用主がTraditionalに加えてRoth 401(k)も提供しています。 2025年の拠出上限23,000ドルは同じで、運用商品も同じ。違うのは税の取り扱いだけです。

実用的な目安

  1. 雇用主の401(k)マッチングを満額確保する（雇用主が提供する種類で）。
  2. 現在の限界税率が24%以上 → Traditional寄り。
  3. 現在の限界税率が12%以下 → Roth寄り。
  4. 中間（22%ブラケット）または本当に判断がつかない → 両者にざっくり50/50で分ける。税の分散には実利があります。
  5. 数年ごとに見直す。あなたのブラケットも税法も変わります。

自分の所得と運用期間に合わせたドル単位の比較は、 Roth vs Traditional計算機で行えます。 各年齢時点での予想残高を確認するには、 退職資金計算機と組み合わせて使ってください。