Roth vs. Traditional: Altersvorsorgekonten im Vergleich

Die Frage „jetzt oder später Steuern zahlen?" — klar erklärt.

Die Entscheidung zwischen einem Roth- und einem Traditional-Konto zur Altersvorsorge läuft auf eine einzige Frage hinaus: Glaubst du, dass dein Steuersatz im Ruhestand höher sein wird als heute? Wenn ja, gewinnt Roth. Wenn nein, gewinnt Traditional. Wenn du es nicht weißt, wird die Antwort spannender — und die Mathematik ist großzügiger, als die meisten denken.

Was die Konten eigentlich sind

Sowohl Roth als auch Traditional sind steuerbegünstigte Altersvorsorgekonten, verfügbar als IRA (das du selbst eröffnest) oder als 401(k) (vom Arbeitgeber angeboten). Die Anlagen darin sind dieselben — Indexfonds, Investmentfonds, ETFs, Einzelaktien. Der einzige Unterschied liegt darin, wann du Steuern zahlst.

• Traditional — Beiträge sind heute steuerlich absetzbar. Das Geld wächst über Jahrzehnte steuerfrei. Du zahlst im Ruhestand auf jeden ausgezahlten Dollar Einkommensteuer zum normalen Satz.
• Roth — Beiträge werden mit Geld geleistet, das du bereits versteuert hast. Das Geld wächst steuerfrei. Du zahlst im Ruhestand keine Steuern auf Auszahlungen.

Die Mathematik, wenn der Steuersatz gleich bleibt

Angenommen, du hast $7.500 vorsteuerliches Einkommen, das du in die Altersvorsorge stecken kannst, einen Grenzsteuersatz von 22% heute, denselben Satz von 22% im Ruhestand, und das Geld wächst 30 Jahre lang mit 7%.

Traditional: Die vollen $7.500 fließen ein. Wachsen auf $57.090. Auszahlung mit 22% besteuert = $44.530 nach Steuern.

Roth: Du zahlst zuerst 22% Steuern auf $7.500, es bleiben $5.850 für den Beitrag. Wachsen auf $44.530. Steuerfreie Auszahlung = $44.530.

Gleiche Zahl. Wenn sich der Steuersatz nicht ändert, sind Roth und Traditional mathematisch identisch, Dollar für Dollar. Das ist die Kommutativität der Multiplikation — Steuern sind ein Prozentsatz, und Prozentsätze ist es egal, wann man sie anwendet.

Wo die Antwort wirklich auseinandergeht

Dein Steuersatz ist heute höher als im Ruhestand → Traditional

Gutverdiener in ihren Spitzenjahren landen meist hier. Du bist heute in der 32%- oder 35%-Steuerklasse; im Ruhestand wird das Einkommen überwiegend aus Sozialversicherung, Dividenden und moderaten Auszahlungen bestehen — vermutlich 12% bis 22%. Heute mit 32% absetzen, später mit 22% versteuern, die Differenz einstecken.

Dein Steuersatz ist heute niedriger als im Ruhestand → Roth

Das gilt für die meisten jungen Berufstätigen und für die meisten Menschen am Anfang ihrer Karriere. Du bist mit 25 in der 12%-Klasse; mit 60 könnten dein Portfolio und sonstige Einkünfte dich in 22% oder 24% schieben. Heute 12% Steuern zahlen und später nichts ist besser, als heute 12% absetzen und später 22% zahlen.

Du kannst es nicht vorhersehen (die meisten Menschen)

Steuersätze in 30 Jahren sind nicht vorhersehbar. Die aktuellen US-Sätze sind im historischen Vergleich relativ niedrig. Die meisten Sparer sollten von beidem etwas halten — nenne es „Steuerdiversifikation". Im Ruhestand kannst du aus Traditional ziehen, wenn dein zu versteuerndes Einkommen niedrig ist, und aus Roth, wenn du bereits eine Steuerklassengrenze erreicht hast, und so Jahr für Jahr optimieren.

Die Gründe, warum Roth oft trotzdem gewinnt

Selbst wenn die Steuersatzmathematik ein Patt ist, hat Roth strukturelle Vorteile, die häufig den Ausschlag geben:

• Keine Mindestauszahlungen (RMDs) bei Roth IRAs. Traditional-Konten zwingen dich ab dem 73. Lebensjahr zu Auszahlungen, ob du das Geld brauchst oder nicht. Roth IRAs tun das nicht.
• Effektiv höherer Beitrag. Die IRA-Grenze von $7.000 (2025) gilt für beide gleich, aber $7.000 Roth sind „mehr" als $7.000 Traditional, weil die Roth-Dollars bereits versteuert sind. Für Sparer, die das Maximum ausschöpfen, ergibt Roth mehr echtes Ruhestandsgeld.
• Flexibilität bei Auszahlungen. Beiträge zu einem Roth IRA (nicht die Erträge) können jederzeit, aus jedem Grund, steuer- und straffrei abgehoben werden. Eine nützliche Notluke, die Traditional nicht bietet.
• Nachlassplanung. An Erben übertragene Roth-Vermögen lösen für diese keine Einkommensteuer aus. Bei Traditional IRAs ist das anders — und oft fällt das in die Spitzenverdienstjahre der Erben.

Der 401(k)-Twist: hol dir zuerst den Match

Bevor du dich überhaupt mit Roth-vs.-Traditional beschäftigst, zahle in deinen 401(k) genug ein, um den vollen Arbeitgeber-Match zu bekommen. Ein 100%-Match ist eine sofortige 100%-Rendite — keine Anlagestrategie schlägt geschenktes Geld. Sobald du den Match abgegriffen hast, kannst du dir überlegen, welche Variante du für alles Weitere nutzt.

Viele Arbeitgeber bieten heute neben Traditional auch einen Roth 401(k) an. Gleiche Beitragsgrenze von $23.000 (2025), gleiches Anlagemenü, nur die steuerliche Behandlung wechselt.

Eine praktische Faustregel

1. Hol dir den vollen 401(k)-Match deines Arbeitgebers (in welcher Variante er auch angeboten wird).
2. Wenn dein Grenzsteuersatz heute 24% oder höher ist → tendiere zu Traditional.
3. Wenn dein Grenzsteuersatz heute 12% oder niedriger ist → tendiere zu Roth.
4. Wenn du in der Mitte bist (22%-Klasse) oder ehrlich unsicher → splitte etwa 50/50 auf beide. Steuerdiversifikation ist real.
5. Überprüfe das alle paar Jahre. Sowohl deine Steuerklasse als auch das Steuerrecht ändern sich.

Für den Dollar-für-Dollar-Vergleich auf Basis deines Einkommens und Zeithorizonts nutze unseren Roth-vs.-Traditional-Rechner. Kombiniere ihn mit einem Rentenrechner, um die prognostizierten Gesamtsalden in verschiedenen Altersstufen zu sehen.