Estratégias para quitar dívidas: avalanche vs bola de neve

Em que ordem pagar cartões e empréstimos, e por que "a matemática diz" nem sempre é a resposta certa.

Se você tem várias dívidas e algum dinheiro extra para jogar nelas todo mês, a ordem em que você as paga muda o total de juros que você vai pagar e o tempo total para ficar livre de dívidas. Duas estratégias bem conhecidas — método avalanche e método bola de neve — dão respostas diferentes. A matemática prefere uma. A economia comportamental costuma preferir a outra. Os dois lados estão certos.

As duas estratégias

As duas estratégias partem do mesmo ponto: você faz os pagamentos mínimos em todas as dívidas e tem um valor extra de "ataque" todo mês que vai inteiro para uma dívida específica até zerá-la, e depois rola para a próxima.

A única coisa que muda é a ordem:

Avalanche — Ataca a dívida com a maior taxa de juros primeiro, independentemente do saldo. Depois que ela é quitada, ataca a próxima de maior taxa. E assim por diante.
Bola de neve — Ataca a dívida com o menor saldo primeiro, independentemente da taxa. Depois que ela é quitada, ataca a próxima de menor saldo. E assim por diante.

Um exemplo prático

Suponha que você tenha estas três dívidas e US$ 200/mês extras para destinar à dívida acima dos pagamentos mínimos:

Cartão de crédito A: saldo de US$ 1.000, 24% APR, mínimo de US$ 25
Cartão de crédito B: saldo de US$ 4.000, 18% APR, mínimo de US$ 100
Empréstimo pessoal: saldo de US$ 8.000, 11% APR, mínimo de US$ 200

Avalanche: o extra vai para o Cartão A (24%) primeiro porque é a maior taxa. Total de juros pagos: cerca de US$ 1.720. Tempo até ficar livre de dívidas: cerca de 39 meses.

Bola de neve: o extra vai para o Cartão A primeiro também (porque ele também tem o menor saldo — as ordens coincidem aqui). Depois do Cartão A, a bola de neve vai para o Cartão B (o próximo menor saldo), que por acaso também é a próxima maior taxa. Nesse exemplo, as duas estratégias dão o mesmo caminho.

Mude um pouco os números. Suponha que o Cartão A tenha saldo de US$ 1.000 a 11%, o Cartão B tenha saldo de US$ 400 a 18%, e o empréstimo continue igual. A bola de neve ataca o Cartão B primeiro (menor saldo), depois o Cartão A (próximo menor), depois o empréstimo. A avalanche ataca o Cartão B primeiro (maior taxa, a 18%), depois o empréstimo (11% sobre saldo maior acumula mais), depois o Cartão A. Ordens diferentes, totais diferentes.

Quando a matemática realmente importa

A diferença em juros entre avalanche e bola de neve costuma ser menor do que se imagina — frequentemente algumas centenas de dólares ao longo da quitação. A diferença cresce quando:

Uma dívida tem uma taxa muito maior que as outras (por ex., um cartão de 26% vs um empréstimo de 6%).
A dívida de taxa alta também tem saldo grande (atacá-la primeiro corta muito juro composto).
Sua linha do tempo é longa (3+ anos para ficar livre de dívidas).

A diferença encolhe quando as taxas estão a poucos pontos de distância uma da outra ou quando o prazo é curto.

Por que a bola de neve ainda ganha para muita gente

Finanças pessoais não são um problema de matemática; são um problema de comportamento. O método bola de neve tem uma vantagem psicológica real: quitar uma dívida inteira no segundo ou terceiro mês cria uma vitória visível. Encerrar uma conta é satisfatório. Essa satisfação se traduz em manter o plano pelos próximos dois anos.

Um estudo de 2016 no Journal of Consumer Research acompanhou comportamento real de pagamento e descobriu que consumidores que pagaram primeiro os menores saldos tiveram chance mensurável maior de eliminar toda a sua carga de dívida — mesmo que a otimização rigorosa mandasse atacar a maior taxa. Motivação rende juros, igual a juros.

Se a escolha real for entre economizar US$ 300 ao longo de 3 anos e desistir depois de 6 meses, a bola de neve vence por margem enorme. Se você é o tipo de pessoa que se mantém disciplinada de qualquer jeito, a avalanche é objetivamente melhor.

Um híbrido que costuma vencer os dois

A bola de neve pura ignora as taxas por completo. A avalanche pura ignora a psicologia. Um híbrido pode capturar a maior parte da matemática mantendo as vitórias iniciais:

Derrube uma ou duas das menores dívidas primeiro, mesmo que as taxas sejam modestas. Você vai conseguir em alguns meses e sentir o impulso.
Depois mude para a ordem da avalanche — pura, maior taxa primeiro — para as dívidas restantes.

Você abre mão de um pouco de juros nas pequenas dívidas iniciais, mas compra o combustível comportamental para terminar a maratona.

Algumas regras que valem mais que a escolha da estratégia

Qualquer ordem que você escolha, estas importam mais que a escolha em si:

Pare de adicionar dívida nova. Quitar um cartão e enchê-lo de novo no mês seguinte é uma esteira. Corte gastos, congele o cartão, faça o que for preciso.
Não esvazie a poupança para isso. Mantenha pelo menos uma reserva de emergência de US$ 1.000. Senão o próximo conserto de carro vai para o cartão de crédito e você volta à estaca zero.
Avalie portabilidade de saldo e consolidação com cuidado. Um cartão de transferência de saldo a 0% pode economizar milhares se você quitar antes de a promoção expirar. Um empréstimo pessoal para consolidar a uma taxa menor pode simplificar tudo. Os dois também podem ser armadilhas se você não for disciplinado.
Renegocie. Uma ligação de 15 minutos pedindo uma APR menor às vezes resulta em corte de 3% na taxa. O pior que podem dizer é não.

Rode seu mix específico de dívidas em nossa calculadora de bola de neve de dívidas e em nossa calculadora de quitação de cartão de crédito para ver os cronogramas mês a mês de pagamento e o total de juros em cada estratégia.